出口數(shù)據(jù)回暖行業(yè)整合推進(jìn) 稀土板塊復(fù)蘇在即
日前財(cái)政部和工信部發(fā)布了《稀土產(chǎn)業(yè)調(diào)整升級(jí)專項(xiàng)資金管理辦法》推動(dòng)行業(yè)整合，同時(shí)稀土出口數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)暖，諸多利好最終引發(fā)了稀土板塊的上漲。上周稀土板塊顯露復(fù)蘇苗頭，板塊一周累計(jì)上漲0.98%，成功跑贏大盤。
出口數(shù)據(jù)回暖
雖然稀土行業(yè)在去年遭遇寒冬，但進(jìn)入2013年后，種種跡象表明稀土行業(yè)的整體走勢將迎來拐點(diǎn)。
3月為稀土傳統(tǒng)銷售旺季，很多公司會(huì)提前補(bǔ)庫存，我國稀土出口也顯現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象，根據(jù)我國海關(guān)總署近日發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年2月我國稀土出口1106噸，相比去年同期大增289.12%。
“2013年以來，隨著對(duì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢的確認(rèn)，下游企業(yè)庫存周期由去庫存轉(zhuǎn)為補(bǔ)庫存，進(jìn)而拉動(dòng)上游訂單增長。值得注意的是，今年2月稀土及制品出口量同比大幅增長，扭轉(zhuǎn)了稀土出口自2012年初以來的下跌勢頭，雖然增長勢頭的有效性依然需要后續(xù)驗(yàn)證，但也印證了稀土永磁庫存周期好轉(zhuǎn)、訂單拐點(diǎn)初現(xiàn)的苗頭。”申銀萬國證券的研究報(bào)告認(rèn)為。
有意思的是，由于“日本發(fā)現(xiàn)巨量稀土”的傳聞遭遇質(zhì)疑，A股市場稀土板塊上周走強(qiáng)。
4月8日，中國稀土學(xué)會(huì)專家組副組長徐廣堯公開表示，此前日本在南鳥島周邊發(fā)現(xiàn)大量稀土一事，炒作的成分居多，意在打壓中國稀土產(chǎn)業(yè)。據(jù)悉，日本的稀土進(jìn)口主要來源于中國，此前由于日本宣稱發(fā)現(xiàn)“大量高濃度的稀土礦藏資源”，對(duì)中國稀土企業(yè)造成了一定負(fù)面影響。但徐廣堯認(rèn)為“海底開采稀土成本太高，短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)”，對(duì)日本發(fā)現(xiàn)大量稀土一事表示了公開質(zhì)疑。
“業(yè)內(nèi)專家對(duì)日本發(fā)現(xiàn)稀土資源的可信度進(jìn)行了推敲，加上之前財(cái)政部和工信部聯(lián)合下發(fā)《稀土產(chǎn)業(yè)調(diào)整升級(jí)專項(xiàng)資金管理辦法》等政策利好以及稀土出口數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)暖，這些消息的聯(lián)袂出現(xiàn)最終引發(fā)了上周稀土永磁板塊股價(jià)飆升。”卓創(chuàng)資訊分析師于金玲稱。
數(shù)據(jù)顯示，稀土板塊4月9日吸引超3.3億元資金凈流入，在兩市64個(gè)概念板塊中列第一。深交所盤后龍虎榜數(shù)據(jù)也印證了這一點(diǎn)，4只稀土類上榜個(gè)股買入資金量達(dá)到賣出資金量的三倍以上。
上市公司方面，銀河磁體、太原剛玉上周發(fā)布了一季度預(yù)報(bào)。預(yù)報(bào)顯示，銀河磁體今年一季度凈利潤預(yù)計(jì)將同比上漲0至10%；太原剛玉預(yù)計(jì)凈利潤將同比上漲66%至89%。這兩家公司2012年的凈利潤分別下降46.56%及87.05%，兩家公司均表示，產(chǎn)品銷量升高，主營業(yè)務(wù)收入增加是凈利潤回升的主因。
“目前稀土企業(yè)訂單已現(xiàn)拐點(diǎn)，加上諸多利好因素助推，稀土板塊個(gè)股有望逐漸走出底部，稀土行業(yè)回暖已拉開序幕。”于金玲表示。
行業(yè)整合推進(jìn)
事實(shí)上，受2012年稀土銷量下滑的影響，稀土上市公司2012年的業(yè)績并不理想。Wind數(shù)據(jù)顯示，已經(jīng)公布2012年年報(bào)業(yè)績的12家稀土類上市公司去年凈利潤平均下降108.16%，其中僅有兩家企業(yè)凈利潤同比上漲。
以稀土行業(yè)龍頭公司包鋼稀土為例，該公司2012年全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入92.42億元，相比2011年同期的115.28億元下降19.83%；歸屬于上市公司股東的凈利潤15.1億元，相比2011年同期的34.78億元下降56.58%。導(dǎo)致出現(xiàn)業(yè)績變動(dòng)的主要原因是稀土下游需求不足，市場成交量萎靡，公司從稀土原料產(chǎn)品到稀土功能材料產(chǎn)品的營業(yè)收入全線下滑。
為保證底部價(jià)格，2012年10月24日包鋼稀土甚至做出了部分下屬公司停產(chǎn)保價(jià)的舉措，但仍未能挽回稀土價(jià)格的頹勢。特別是旗下的稀土金屬產(chǎn)品，受下游磁性材料訂單不足影響，銷量顯著下降，造成該產(chǎn)品營業(yè)收入下滑幅度達(dá)47.18%。與此同時(shí)，廈門鎢業(yè)、五礦發(fā)展等稀土企業(yè)也相繼停產(chǎn)。
但進(jìn)入2013年后，隨著年初稀土出口數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)暖，連續(xù)停產(chǎn)4個(gè)月的包鋼稀土所屬企業(yè)近日已全部恢復(fù)生產(chǎn)。同時(shí)，作為北方最大的稀土公司，包鋼稀土將受益目前的稀土行業(yè)整合。
根據(jù)財(cái)政部、工信部日前聯(lián)合下發(fā)的《稀土產(chǎn)業(yè)調(diào)整升級(jí)專項(xiàng)資金管理辦法》，稀土行業(yè)將明確專項(xiàng)資金支持技術(shù)及標(biāo)準(zhǔn)研發(fā)、應(yīng)用技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化、技術(shù)平臺(tái)建設(shè)等五個(gè)方面；國內(nèi)稀土產(chǎn)業(yè)將進(jìn)行整合，考慮礦產(chǎn)資源特點(diǎn)，先從區(qū)域整合出發(fā)，再建立全國性的稀土集團(tuán)。
同時(shí)，更早發(fā)布的《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見》亦指出，要支持大企業(yè)以資本為紐帶，通過聯(lián)合、兼并、重組等方式，大力推進(jìn)資源整合，大幅度減少稀土開采和冶煉分離企業(yè)數(shù)量，提高產(chǎn)業(yè)集中度，基本形成以大型企業(yè)為主導(dǎo)的行業(yè)格局。
這無疑將對(duì)包鋼稀土形成利好。目前，包鋼稀土已經(jīng)形成了完善的稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局，不僅擁有北方第一輕稀土集團(tuán)的地位，還是世界上最大的稀土產(chǎn)業(yè)基地。Wind數(shù)據(jù)顯示，共有13家機(jī)構(gòu)對(duì)包鋼稀土今年業(yè)績作出預(yù)測，據(jù)此預(yù)測包鋼稀土今年凈利將增長3.31%。
據(jù)了解，目前南北稀土整合已初現(xiàn)端倪，北方包鋼稀土一家獨(dú)大，南方稀土格局仍然未定，但五礦稀土通過借殼ST關(guān)鋁實(shí)現(xiàn)上市，已先行一步。
行業(yè)整合背景下，機(jī)構(gòu)對(duì)大型稀土上市公司未來的走勢較為樂觀。申銀萬國認(rèn)為，短期來看，考慮到下游需求復(fù)蘇及補(bǔ)庫存情況，稀土行業(yè)有望逐步走出底部。國金證券認(rèn)為，廣昇有色、五礦發(fā)展、中國鋁業(yè)有望組建大型稀土集團(tuán)，這將為稀土行業(yè)提供發(fā)展機(jī)遇。齊魯證券表示，今年國內(nèi)稀土行業(yè)將迎來整合高潮，建議持續(xù)關(guān)注通過行業(yè)兼并重組做大做強(qiáng)的企業(yè)。
這種情況下，有實(shí)力的央企和地方資源的對(duì)接將逐漸展開，包鋼稀土、中色股份、五礦集團(tuán)等企業(yè)或?qū)⒊蔀橄⊥列袠I(yè)整合的主要力量，在行業(yè)整合推進(jìn)的背景下，稀土行業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)的格局或?qū)@現(xiàn)。
